2025 年下半年以來，光伏行業在政策驅動與市場調節雙重作用下，供需格局持續優化。隨著 “反內卷”政策深化，矽料價格從底部反彈至4.5-5 萬元/噸區間，組件價格觸底回升，行業 毛利率修復預期顯著增強。政策層面，工信部高規格座談會明確治理低價競爭，推動落後產能 退出，疊加頭部企業主動減產、技改升級，產業鏈供需矛盾逐步緩解。技術端，TOPCon 滲透 率超90%，BC 組件效率突破24.8%，鈣鈦礦疊層技術商業化提速，為行業注入長期增長動能。 當前，光伏板塊估值處於歷史低位，疊加全球新興市場裝機需求爆發，產業整合與技術迭代有 望催化新一輪行情。國內龍頭企業如通威股份（600438.SH）、新特能源（1799.HK），協鑫 科技（3800.HK）等有望憑藉技術壁壘與市場份額優勢，迎來估值重塑與盈利修復。

英偉達(NVDA.US)作為全球AI 晶片領域的絕對龍頭，在人工智慧產業蓬勃發展的大背景下， 憑藉其強大的技術實力、完善的生態系統和前瞻性的戰略佈局，持續引領行業發展。近期英偉達(NVDA.US)股價屢創新高，超越微軟重登全球市值第一寶座，市值逼近4 萬億美元，凸顯市場對其未來增長潛力的高度認可。在2025 年度股東大會上，黃仁勳積極表態英偉達 (NVDA.US)未來增長機會，強調AI 和機器人技術帶來數萬億美元級別的增長機會，並指出全 球對“主權AI”的需求正在增長，英偉達(NVDA.US)正處於為期十年的AI 基礎設施建設浪潮 的起點。認為英偉達(NVDA.US)在數據中心、遊戲、汽車及新興的機器人等領域均擁有廣闊的發展空間，雖然面臨一定的競爭挑戰與宏觀風險，但憑藉其深厚的護城河，有望在長期保持領先地位，持續為股東創造價值。

上周贛鋒鋰業(1772.HK)股價表現較為強勢，上周連續5 日收漲，周累計漲幅達14%。認為贛鋒鋰業(1772.HK)目前固態電池研發超預期及鋰價短期反彈共同支撐其股價表現：公司於上周三通過股東大會披露其業務進展，表示已構建覆蓋硫化物電解質、氧化物電解質及金屬鋰負極的固態電池全鏈路佈局，其中400Wh/kg 電池迴圈壽命突破800 次並完成工程驗證，500Wh/kg 級10Ah 產品實現小批量量產，較行業平均進度提前，這一進展強化了市場對公司"鋰資源+鋰電池"雙輪驅動戰略的信心，帶動股價短期情緒升溫。與此同時碳酸鋰期貨價格回升至6.2 萬元/噸以上（反彈超6%），顯示市場對鋰價短期企穩預期增強。目前贛鋒鋰業(1772.HK)其他具體業務進展如何？其股價還能繼續反彈嗎？

上周四海天味業(3288.HK)正式於港交所掛牌上市，這一舉措標誌著這家國內調味品行業的龍頭企業在資本市場上邁出了重要一步。憑藉強大的品牌影響力和穩健的經營基本面，海天味業(3288.HK)在本次港股 IPO 過程中，成功吸引了機構與散戶投資者的積極參與。數據顯示本次發行共吸引超過 38 萬投資者踴躍認購，公開發售超購倍數高達 918.15 倍，一舉創下港股年內新股認購人數的新高。這一熱烈反響不僅凸顯了市場對海天味業(3288.HK)品牌價值的認可，更反映出投資者對調味品行業龍頭企業發展前景的信心以及對中國消費品牌國際化潛力的肯定。目前海天味業(3288.HK)業務發展進度如何？對其後市估值如何看？

加密貨幣市場的狂熱情緒正在強勢回歸。全球第二大穩定幣發行商 Circle(CRCL.US)於近日登陸紐約證券交易所，Circle(CRCL.US)此次 IPO 發行價為每股 31 美元，遠超此前預期的 24-26美元定價區間，由於需求激增，原本計畫發行的 2400 萬股也擴大至超過 3400 萬股。上市首日 Circle(CRCL.US)股價便引發市場瘋搶，首日開盤價飆升 122.58%至 69 美元，盤中最高觸及 103 美元，最大漲幅達 234.68%。截至 6 月 13 日 Circle(CRCL.US)股價報 133.56 美元，上市後累計漲幅達 330.84%，成為市場關注的焦點。Circle(CRCL.US)公司所處行業競爭格局如何，後市如何看？